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jeudi 08 avril 2010 - 14:55

Rodriguez Group : 100% de hausse après un an de suspension de cours !

 

Après une ouverture en hausse de 76% ce matin à 5,1 Euros, le titre Rodriguez Group dépasse désormais ce niveau en gagnant plus de 100% autour de 6 Euros dans un volume d'échange de 3 millions d'actions. Après un an de suspension de cours et un passage par la case sauvegarde de justice, le distributeur de yachts de luxe retrouve ses niveaux boursiers d'octobre 2008.

Asphyxié par une dette de près de 200 ME, Rodriguez Group est donc parvenu à un accord avec l'ensemble des ses banques sans recours à une augmentation de capital qui faisait bien sûr partie des recours envisagés. Pour cela, Rodriguez Group va bénéficier d'un abandon de créance de 54,3 ME, permettant au passage de constater un profit exceptionnel de ce montant dès l'exercice 2009-2010 et d'un abandon de l'intégralité des intérêts à échoir, sur les dix prochaines années. Le remboursement du solde de dette bancaire, soit 139,3 ME, s'effectuera à hauteur de 74,7 ME en numéraire par des remboursements échelonnés de 2010 à 2020 d'un montant minimum annuel de 6,4 ME, et qui seront, le cas échéant, augmentés en fonction des ventes du stock de bateaux neufs et d'occasion.

64,6 ME seront remboursés par conversion en obligations à émettre par la filiale SNP Boat Service, convertibles en actions Rodriguez Group ou remboursables en numéraire à compter de 2017 et jusqu'en 2020, lesquelles ne porteront pas intérêt. Le groupe familial Rodriguez a contribué à cette restructuration financière à hauteur de 9 ME dont une partie sous forme d'apport en compte courant.

Autre point positif, une grosse partie du passif fournisseurs a été effacé, le solde de 27,8 ME faisant l'objet d'échéances de remboursements progressives fixes sur la période 2011-2020.

Au niveau de l'activité du groupe, rien n'a été annoncé au niveau des perspectives sachant que les résultats futurs seront handicapés par ces échéances de remboursement et que dans ce secteur du grand luxe, l'image de marque du groupe a été sévèrement dépréciée par ces difficultés financières.

Le chiffre d'affaires de l'exercice clos le 30 septembre 2009 a chuté de 64% à 39,3 ME et les résultats (en lourdes pertes mais qui intègreront donc un profit exceptionnel de 54,3 ME) seront publiés d'ici quelques semaines. Rodriguez Group lance désormais la fabrication de ses nouveaux yachts uniquement en cas de commande ferme de la part d'un client et les reprises de bateaux d'occasion sont devenues exceptionnelles. Les efforts marketing sont centrés sur la vente des bateaux déjà financés en stock, neufs et d'occasion, dont la valeur nette est estimé à plus de 85 ME.

Rodriguez Group a confirmé son programme de réduction de ses coûts de structure et de diminution de ses charges variables afin d'abaisser son niveau de point mort. Les mesures d'économie ont essentiellement porté sur les dépenses liées au marketing (salons, frais de déplacements, expositions, publicité), les frais de gestion du stock de bateaux (locations de places de port, entretien), les commissions sur les ventes et la réduction des effectifs par la mise en oeuvre d'un plan de sauvegarde de l'emploi. Rodriguez Group annonce au final être parvenu à réduire de plus de 50% les charges d'exploitation de sa filiale SNP Boat Service qui rassemble les principales activités du groupe, les ventes de bateaux neufs et d'occasion.