Actualité Bourse

jeudi 07 janvier 2010 - 20:00

Wall Street : toujours sans tendance

 

Wall Street demeure incertain ce jeudi soir à deux heures de la clôture. Les indices US sont hésitants après la correction de la bourse chinoise provoquée par des craintes de resserrement monétaire. Les derniers chiffres rassurants des inscriptions au chômage américaines tendent toutefois à rassurer alors que les opérateurs attendent désormais le rapport mensuel gouvernemental sur l'emploi de demain. Le DJIA prend actuellement 0,1% à 10.588 pts, alors que le Nasdaq Composite fléchit de 0,3% à 2.293 pts.

Le Département US au Travail vient d'annoncer que les inscriptions hebdomadaires nouvelles au chômage, sur un rythme ajusté des variations saisonnières, ont augmenté de 1.000 pour la semaine close au 2 janvier pour s'établir à 434.000. Un chiffre meilleur qu'attendu puisque le consensus Bloomberg tablait sur 440.000 nouvelles demandes.

Monster a fait état ce jeudi d'un assez net recul de son indice de l'emploi en ligne américain pour décembre 2009, à 115 contre 119 en novembre et 120 en octobre. En décembre 2008, l'indicateur était logé à 131. Ainsi, l'indice a corrigé de 4 points en décembre, par rapport au mois antérieur, reflétant le tassement de l'activité US de recrutement en ligne. En glissement annuel, l'indicateur perd 12%. Les offres dans la santé et les emplois gouvernementaux ont augmenté, alors que les secteurs de la distribution et de l'hôtellerie se sont contractés. La demande d'emploi sur Internet a décliné sur les 26 marchés métropolitains majeurs, Cincinnati affichant la chute la plus importante.

Le rapport mensuel de l'emploi américain pour décembre 2009 sera publié demain vendredi à 14h30 par le Département au Travail. Le consensus actuel des économistes est logé à 10,1% de [taux de chômage], niveau pratiquement inchangé en comparaison de novembre, et.... "seulement" quelques milliers de destructions de postes, après 11.000 pertes d'emplois le mois précédent. L'absence de destructions de postes marquerait une franche rupture avec la tendance des derniers mois et confirmerait la tentative actuelle de recovery économique. En septembre, les États-Unis avaient détruit 139.000 postes non-agricoles. En octobre, les destructions d'emplois totalisaient encore 111.000.

ADP a publié hier mercredi son dernier rapport sur l'emploi privé non-agricole aux États-Unis, pour décembre 2009. D'après ADP, les destructions d'emplois dans le secteur privé ont été au nombre de 84.000 en comparaison de novembre, sur une base ajustée des variations saisonnières. En outre, les destructions d'emplois sur novembre ont été revues en baisse à 145.000, contre 169.000 auparavant estimé. Le déclin de l'emploi privé aux États-Unis en décembre ressort comme le plus faible depuis mars 2008. "Les pertes d'emplois diminuent désormais rapidement et, si les tendances récentes continuent, l'emploi privé commencerait à progresser dans les tous prochains mois", note ADP.

VALEURS DU JOUR

Bed Bath & Beyond (+8%) a dévoilé les résultats de son troisième trimestre fiscal. Sur la période, la firme enregistre un bénéfice net de 151,3 M$ ou 58 cents par action, contre un profit net de 87,7 M$ ou 34 cents par action un an plus tôt. Le chiffre d'affaires grimpe de 10,8% à 1,98 Mds$ (+7,3% à magasins comparables). Le consensus tablait sur un bpa de 43 cents pour des ventes de 1,91 Mds$. Le management a indiqué tabler sur un bpa compris entre 67 et 71 cents au quatrième trimestre.

Ford Motor (+1%), le constructeur automobile du Michigan, a fait état ce jeudi de ventes chinoises en solide croissance de 44% sur l'année 2009. Ainsi, Ford a écoulé près de 441 milliers de véhicules en 2009, via ses propres unités ou ses joint ventures en Chine. Précédemment, General Motors avait déjà fait état d'une croissance de quelques 67% de ses ventes unitaires chinoises pour 2009. La Chine est devenue en 2009 le premier marché automobile mondial devant les États-Unis, grâce aux plans locaux de relance et de stimulus sectoriel.

Costco Wholesale (stable), le distributeur américain d'Issaquah, Washington, a publié pour le mois de décembre 2009 une progression de ses ventes à magasins comparables de 9%, alors que ses ventes totales ont grimpé de 11% à 8,26 Mds$, contre 7,41 Mds$ un an avant. La croissance à magasins constants est ressortie à 5% aux US et 25% à l'international. Hors prix de l'essence et effets de changes, la progression de décembre à magasins comparables aurait été de 4%, légèrement inférieure au consensus, avec 2% de hausse aux États-Unis et 10% à l'international.

Ruby Tuesday (+3%), chaîne de restauration américaine, a réalisé un léger bénéfice pour son second trimestre fiscal 2010 clos début décembre 2009. Ainsi, le bénéfice net a représente 0,43 M$ et 1 cent par titre, contre une perte de 37,4 M$ et 73 cents par titre un an avant. Les revenus ont totalisé 273,5 M$, contre 289,8 M$ l'an passé. A restaurants comparables, les ventes ont reculé de 1,7% en glissement annuel. Malgré le fléchissement de l'activité, les initiatives de réductions de coûts continuent donc de payer.

Sears Holdings (+8%) a affiché en décembre 2009 une croissance de ses ventes de 0,4% à magasins constants, alors que la vive progression de 5,3% de l'enseigne Kmart a compensé la baisse de 4,3% sur les magasins Sears américains. Sur le trimestre clos fin janvier 2010, le Groupe anticipe un bénéfice ajusté allant de 385 à 465 M$, soit un bpa de 3,36$ à 4,06$, contre 190 M$ et 1,55$ par action un an plus tôt.

Lennar (+15%), le promoteur immobilier de Miami, a affiché au 4ème trimestre fiscal 2009 clos fin novembre un bénéfice net positif de 35,6 M$ et 19 cents par titre, contre une perte de 811 M$ l'an passé, sur la même période. Les revenus ont chuté à 913,7 M$, contre 1,28 Md$ un an avant. Le retour aux bénéfices s'explique essentiellement par des éléments fiscaux. Le backlog en dollars a augmenté de 5% à 479,6 M$.

Limited Brands (-1%) a dévoilé ce jeudi des ventes de décembre en recul de 2% à magasins constants, alors que les ventes totales mensuelles ont atteint 1,66 Md$, contre 1,64 Md$ l'an passé. Le Groupe estime que ses ventes et marges à ce stade du 4ème trimestre fiscal sont au-dessus des anticipations initiales. Limited rehausse par conséquent ses prévisions de bpa du 4ème trimestre dans une fourchette allant de 92 cents à 97 cents, contre une guidance antérieure allant de 71 cents à 86 cents.

Constellation Brands (stable) a annoncé ce jeudi, pour son 3ème trimestre, un bénéfice net en vif recul de 47% à 44,1 M$ et 20 cents par titre, contre 83,5 M$ et 38 cents par action un an avant. Les revenus sont ressortis à 1,23 Md$, contre 1,31 Md$ l'an passé. Hors droits d'accises, les ventes ont été de 987,7 M$, contre 1,03 Md$. Le profit opérationnel a atteint 134,6 M$, contre 197,7 M$. Le bpa ajusté du trimestre clos a été de 54 cents, conforme au consensus de place. Sur l'exercice 2010, le bpa net est estimé entre 79 et 89 cents, contre une perte de 1,40$ en 2009. Le bpa ajusté 2010 est anticipé entre 1,60 et 1,70$, contre 1,60$ l'an passé.

Macy's (+2%) a enregistré sur le mois de décembre des ventes totales de 4,426 Mds$, en hausse de 0,7%. A magasins constants, les ventes ressortent en progression de 1%. Les analystes anticipaient en moyenne une hausse de 0,8%. Les ventes "online" grimpent de 29,4% et de 19,3% depuis le début de l'exercice. Les ventes cumulées de novembre et décembre à magasins constants sont en recul de 1,5%. Depuis le début de l'exercice, le Groupe affiche des ventes de 22,24 Mds$, en baisse de 6,1%, et en recul de 5,8% à magasins constants. Par ailleurs, sur le quatrième trimestre, Macy's anticipe désormais un bpa compris entre 1,14 et 1,18$ (contre une ancienne fourchette d'anticipation qui allait de 1 à 1,05$).

Target (+1%), le détaillant discount américain rival de Wal-Mart, a annoncé pour le mois de décembre 2009 une croissance de ses ventes à magasins constants de 1,8%, alors que les analystes craignaient une baisse sur la période. Les ventes mensuelles totales ont progressé de 5% à 9,7 Mds$. Sur le 4ème trimestre, le Groupe entend atteindre ou dépasser sa prévision de bpa de 1,11$.

JC Penney (-4%) a annoncé avoir enregistré en décembre des ventes en baisse de 3,8% à magasins constants. Les ventes totales sont en recul de 2,4% à 2,889 Mds$. Depuis le début de l'exercice, le Groupe affiche des ventes de 16,616 Mds$, en baisse de 5,1% et en recul de 6,5% à magasins constants. Par ailleurs, pour le mois de janvier, le Groupe anticipe une baisse de 5 à 8% de ses ventes à périmètre comparable. Pour le quatrième trimestre, JCP prévoit un recul d'environ 5% de ses ventes à magasins constants. Enfin, le bpa du T4 est attendu entre 0,77 et 0,82$ (contre une précédente fourchette d'anticipation qui allait de 0,70 à 0,85$). Sur l'ensemble de l'exercice 2009, JCP table alors sur un bpa compris entre 1 et 1,05$.

KBR (+2%), géant de l'ingénierie et de la construction, a dévoilé une guidance de bpa pour l'exercice 2010 allant de 1,60$ à 1,80$, contre un consensus de 1,67$ à Wall Street. La firme de Houston estime par ailleurs qu'elle devrait déplorer une chute de moitié de ses revenus provenant du programme gouvernemental LogCap (Logistics Civil Augmentation Program) en Irak et en Afghanistan.

GameStop (-15%), le détaillant phare américain en jeux vidéo, dévisse avant-bourse à Wall Street ce jeudi. Le Groupe a abaissé en effet ses estimations de bénéfices pour le 4ème trimestre. Le bpa est maintenant estimé entre 1,25 et 1,29$ par titre, contre une guidance antérieure qui allait de 1,47 à 1,65$. Le Groupe précise également que ses ventes de décembre ont chuté de 8,6% à magasins constants, affectées par la faiblesse économique des segments opérationnels et les conditions climatiques adverses. Le Groupe évoque aussi l'épuisement inattendu de certains produits clés. Pour son 4ème trimestre fiscal, le Groupe prévoit désormais une baisse des ventes à magasins constants allant de 8,5% à 9,5%. Sur les neuf mois passés, les ventes totales ont été stables à 2,86 Mds$.

Delta Air Lines (+4%). Le trafic de décembre de la compagnie a baissé de 7,5%. Les capacités du groupe sont en recul de 8%. Enfin, le coefficient d'occupation de décembre a grimpé de 0,4% à 81,2%. Le titre Delta gagne pour l'instant plus de 4% à 12,7$.